證券時(shí)報(bào)記者 李明珠

跟著東談主工智能（AI）按捺發(fā)展，本年大家存儲(chǔ)行業(yè)參加了新一輪高景氣周期，存儲(chǔ)芯片成見也因新一輪加價(jià)潮而成為A股商場資金見諒的焦點(diǎn)。不外，上周行情走勢依然捏續(xù)轟動(dòng)，存儲(chǔ)板塊的資金不雅點(diǎn)初始出現(xiàn)不對(duì)。

闡明Wind統(tǒng)計(jì)，本年以來存儲(chǔ)器指數(shù)高潮79.02%。結(jié)束11月14日，德明利、東芯股份、江波龍等漲幅居前，年內(nèi)訣別大漲334.53%、275.50%、238.45%，聚辰股份、普冉股份、中電鑫龍、大為股份和佰維存儲(chǔ)等也走出了年內(nèi)翻倍的行情。

以存儲(chǔ)芯片龍頭股德明利為例，三季報(bào)清晰共有73只基金對(duì)其捏倉，較半年報(bào)減少84只，悉數(shù)捏有1353.19萬股（Wind季報(bào)基金捏倉統(tǒng)計(jì)為不透澈統(tǒng)計(jì)），捏股比例為8.44%。其中，易方達(dá)供給矯正、廣發(fā)科技改進(jìn)C和廣發(fā)中小盤精選C的捏倉數(shù)目均卓絕100萬股。

另一只個(gè)鞭策芯股份，自本年7月底啟動(dòng)高潮以來，于9月初創(chuàng)下了歷史高點(diǎn)136元，隨后參加退換。結(jié)束11月14日，該股收盤報(bào)93.5元/股，市值413.5億元。三季報(bào)暴露，東芯股份的捏倉基金包含嘉實(shí)基金、南邊基金、中原基金、國聯(lián)安基金、鵬華基金等，累計(jì)有34個(gè)基金產(chǎn)物捏倉。

9月初起勢的江波龍，則捏續(xù)展示強(qiáng)勢姿態(tài)，上周創(chuàng)下331.50元的歷史高價(jià)。三季報(bào)清晰，該公司2025年前三季度實(shí)現(xiàn)買賣收入167.34億元，同比增長26.12%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.13億元，同比增長27.95%。結(jié)束三季度末，共有44只基金重倉捏有江波龍，總捏股數(shù)目為559.28萬股，其中德邦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重倉最多，為120萬股。結(jié)束11月14日，該基金年內(nèi)收益率達(dá)到76.77%。

由于存儲(chǔ)芯片大熱，聚辰股份也在11月成為公募基金調(diào)研的要點(diǎn)對(duì)象之一。闡明三季報(bào)暴露，捏有該股的公募基金共61家，捏股數(shù)目卓絕100萬股的基金有5只，南邊基金鄭曉曦處分的南邊信息改進(jìn)A和南邊科創(chuàng)板3年定開訣別捏有該股144.64萬股、124.93萬股。

上周創(chuàng)出178元新高的普冉股份，市值也沖破了200億元。結(jié)束9月30日，重倉該股的公募基金有南邊中證1000ETF、華寶競爭上風(fēng)A、廣發(fā)矯正前衛(wèi)、金鷹轉(zhuǎn)型能源、華辯論化越過、泉果恬然30天捏有、永盈多元增利、天治中國制造2025等8只基金，不外全體倉位均較低。

三季度，公募基金重倉的存儲(chǔ)成見股還有佰維存儲(chǔ)，共有85只基金對(duì)其捏倉。該股上周沖出151元的歷史高價(jià)，年內(nèi)漲幅已超100%，最新市值接近600億元。

國泰海通在研報(bào)中指出，存儲(chǔ)行業(yè)已參加新一輪上行周期，跟著大模子考試和推理對(duì)內(nèi)存容量的需求激增，HBM和DDR5內(nèi)存的緊缺將進(jìn)一步傳導(dǎo)至整個(gè)這個(gè)詞存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈。

摩根士丹利也在最新研報(bào)中指出，由AI驅(qū)動(dòng)的內(nèi)存超等周期不僅竟然存在，況兼其強(qiáng)度和捏久性可能遠(yuǎn)超商場念念象。星河證券研報(bào)雷同默示，AI全體需求依然強(qiáng)壯，TrendForce瞻望2026年大家八大CSP云職業(yè)提供商成本開銷將同比增長24%至5200億好意思元，帶動(dòng)算力芯片需求推廣。

有公募基金司理默示，參加2025年三季度以來，存儲(chǔ)芯片頭部廠商SK海力士、三星、好意思光捏續(xù)提價(jià)，行業(yè)全面參加加快上行周期，然而和此前供給側(cè)減產(chǎn)或退出帶來的價(jià)錢一霎上行比擬，本輪存儲(chǔ)芯片價(jià)錢的高潮基于行業(yè)供需缺口捏續(xù)擴(kuò)大而加快，保管來歲一季度行業(yè)景氣度捏續(xù)向好的不雅點(diǎn)。

也有受訪基金司理默示，關(guān)于國內(nèi)的模組廠商來說，受益于本年存儲(chǔ)芯片價(jià)錢的高潮，囤貨多的企業(yè)收貨了短期價(jià)錢溢價(jià)的紅利，但現(xiàn)在商場預(yù)期依然比較充分。

“從咱們的內(nèi)容調(diào)研來看，事實(shí)崇高暢加價(jià)也影響到下搭客戶的提貨需求，因此關(guān)于咱們來歲一季度的需求比較嚴(yán)慎。從卑鄙末端企業(yè)來說歐洲杯體育，加價(jià)過高也侵蝕了現(xiàn)存利潤。”上述基金司理默示，關(guān)于主要依賴價(jià)錢高潮而體現(xiàn)出比較好的功績和股價(jià)高潮的個(gè)股，現(xiàn)在或是擇機(jī)達(dá)成的好契機(jī)。